價值投資文章

受保護的文章:致富,你需要的是耐心:複利的威力,時間會告訴你

有人說時間可以沖淡一切,能讓一個傷心的人從愛情走出來;也有人說時間會證明友情的可貴,不論最後是留在身邊還是早已離開,時間都會告訴你。兩者之間共通點,不是時間本身有多神奇,而是許多事情要有結果,通常需要時間這個因子才能發酵。而複利,就是最需要時間才顯威力的例子。

幾年前,我在例行檢視自己的投資績效時,順便要確認自己的投資屬性,當時我就親自體會「複利威力需要時間發酵」這個道理。打從我買入第一檔基金,也就是我人生第一次開始投資後,我就習慣把每筆資金的進出與買進賣出的時間詳細記錄在電腦裡。累積十年下來,我的投資記錄超過好幾百筆,對喜歡短期交易的人這算是量很少,不過已足夠我分析自己的投資屬性。在細數投資記錄前,當時我腦袋中對過往有印象的投資,都是那些曾經幾天內賺十幾扒,一個月賺一倍以上的「豐功偉業」。激情總是讓人印象深刻,這點在投資中我也不例外。然而,對照績效歷史後才發現,能夠真正讓我賺得又飽又開心的投資,竟是那些買進後持有很長很長一段時間的投資,其中大部份的獲利,就是來自於長期穩定獲利再投入的投資。

複利因為時間而發酵的威力有多大?我用簡單的……

本文未完,全文有經過重新編寫並收錄在《從零開始穩穩賺》,歡迎參閱。

智慧型股票投資人心得筆記

對於追求價值投資人來說,巴菲特是首屈一指的學習對象,而當認識巴菲特一陣子後就多少會認識他在投資路上的啟蒙老師 – 葛拉漢(BenJamin Graham),也被稱為價值投資之父,而今天要分享的《智慧型股票投資人》就是葛拉漢的經典之作。在這本書中葛拉漢除了把他的投資觀念分享出來之外,連如何計算股票的內在價價也幾乎寫了出來,也因為巴菲特從來沒有對外界公佈他計算公司價值的方式,這本出自巴菲特啟蒙老師的書就變成想要學習價值投資的人一本重要參考書。 …繼續閱讀全文 »»

受保護的文章:投資股票能不能是種被動收入?

受保護的文章:投資股票能不能是種被動收入?

提到被動收入,許多人第一想到就是當房東收房租。關於這點多少有受到《富爸爸.窮爸爸》及作者羅伯特.清崎的影響,因為在書中除了ESBI象限外最重要的就是可以依靠被動收入生活達到財務自由的觀念,而羅伯特當時主要的投資工具就是房地產收租。除此之外像出書、開創一家事業、加盟連鎖事業(然後交給員工管理)…等都是有機會賺取被動收入的一種,而股票投資在一般情況下比較少人想到跟被動收入有關,大家普遍認知股票就是要「低買高賣」賺價差,對於保守一點的更認為股票完全是種投機行為。所以今天我們透過簡單的兩個觀點來看看股票投資倒底能不能是種被動收入?

如果說投資股票是為了賺價差(Capital gain),那當然就不是被動收入的一種,想賺價差就跟買房子只打算轉手而不是收租一樣不是被動收入。有機會在股票上賺取被動收入的方法是買進股票等著公司配發股息。

那麼每年領配股配息是不是種被動收入呢?答案是肯定有機會,不過有機會不代表一定可以,還要看你投資的策略符不符合讓你有機會財務自由,或是多快可以讓你財務自由,這就需要考慮一些較複雜的財報分析、公司基本面分析與計算,所以這邊先不要把事情搞得太複雜我們就先來判斷領股息是不是可以當成被動收入的一種。而我會先關注領股息當作投資型被動收入的焦點就是這兩點:

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我讀2012巴菲特寫給股東的信(二)

巴菲特寫給股東的信對喜好價值投資者充滿許多非常幫助的觀念,如果你還沒讀過我讀完心得的第一段文章,可以先看完再接著來看下面我讀完後第二段心得:

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我讀2012巴菲特寫給股東的信(一)

每年巴菲特都會寫信給波克夏股東,信裡會報告去年度公司投資的獲利情況及投資方向與決策,這之中都包含著巴菲特價值投資觀念的精華跟幽默看待市場起伏的方式,對於學習價值投資有興趣的人,每年的信都值得一看再看。2011年度的信也在前幾天出來了,底下是我看完之後的心得:

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投資需要獨立思考的腦

當你開始進入投資的世界,你會發現很多資訊充斥在市場。有的人說會漲,有的人說會跌,有趣的是這兩個完全不一樣的事的人分別都是專家。投資領域裡這種公說公有理,婆說婆有理的事情常常發生,這時平時有沒有培養一個獨立思考的腦就很重要了.. …繼續閱讀全文 »»