投資名詞百百種,到底那些是重要需要懂的?ROEROI就是其中二個。ROE常被用來做股票價值上的分析,ROI則是投資報酬率的縮寫,其實這兩個不會相差太多,不過很多人也常搞混,以下簡單的說明你會了解原來ROE跟ROI是那麼的簡單…

什麼是ROE?ROE(Return On Equity)又叫股東權益報酬率,是分析股票價值重要的一個參數,聽起來很難懂,有些人看到股東權益這四個字看不懂就不想看了,但ROE股東權益報酬率在股價分析上是很重要的參數,聽完我的說明你會發現其實很簡單。在搞懂ROE之前,我們先來看看ROI是什麼?

ROI,英文上叫Return On Investment,白話說就是投資報酬率,更白話說就是出錢投資可以賺回多少錢的比率。比如說小花今天花了40元去買了一塊士林雞排,正當小花準備大口咬下那塊雞排時,在一旁的小強因為肚子餓到受不了,提議用45元跟小花買他手上那塊雞排,小花心想其實也沒那麼餓就賣給小強了。所以小花賺了多少錢?5元,小花的投資報酬率就是5 / 40 = 12.5%。ROI投資報酬率就是那麼簡單,你出多少你自己的本錢,回收賺了多少,就是ROI:

ROI = 賺到的錢 / 投入的本金

那麼ROE呢?差一個字有沒有差很多?其實並沒有差很多。ROE中的RO與ROI中的RO是一樣的,差別就在那個E字,也就是股東權益。股東權益白話說就等於股東出資投資的本錢,比如說小花今天想開一家六十郎奶茶專賣店,他找了小強與小黑要一起來投資經營,做為奶茶專賣店的發起人,小花願意出資40%的開店資金,小強與小黑則各出30%;如果一家店假設100萬的開店成本,那麼小花就是出40萬,小強與小黑各出30萬。開店第一年運氣不錯奶茶店賺了一些錢,前前後後扣除開銷一年賺了20萬元,那麼整家店的ROE就是20%。朋友看到這裡有沒有發覺,騙肖呀~那ROE不就是跟ROI投資報酬率一樣嗎?是的,目前為止都是一樣,因為原始開店的100萬是全部由小花、小強、小黑三人自己掏口袋錢出來投資的,所以全部都是三位股東自己口袋的資金,ROE當然就是20%。

ROE = 賺到的錢 / 股東投入的本金

經過第一年的經驗,他們三個決定開第二家奶茶店,開始想要搞連鎖了。此時小花、小強、小黑決定跟銀行貸款來開第二家店,跑去跟銀行借了開店成本100萬。到了第二年年底換算獲利,第一家店仍然賺20萬元,第二家店則賺了15萬元,此時整個奶茶店的ROE是多少?答案是35%,比第一年上升15%,ROE上升原因就是因為第二家店的開店成本並沒有從小花、小強、小黑口袋中投入更多的錢,所以原始股東投入的資金仍然是開第一家店的100萬,不過因為多了第二家店賺到的15萬,所以此時ROE就變成:

ROE = 賺到的錢 / 股東投入的本金 = (20萬+15萬) / 100萬 =35%

這樣了解ROE有沒有比較簡單?在分析一家公司的股票價值時,考量ROE就是在看一家公司能夠幫股東賺到多少錢進口袋。這是一個非常直覺的想法,因為你如果出錢投資做生意,最重要的是什麼?就是能賺回多少錢;營收、人力開銷、物料開銷這些都是重要,但絕對比不上能拿回多少錢進到口袋還重要。同樣的,一家公司的股東也是考量這個,我出多少錢能拿回來多少。而一家企業通常為了發展都會跟銀行貸款,所以跟銀行借的錢就是公司的借款或是負債,不是股東出的錢。所以股票的價值分析中,ROE的計算就是要扣除一些跟股東真正出的錢沒關係的資金,然後再去計算公司真正有多少錢可以進到股東的口袋。

除了股票,ROE也可以用在房地產投資上,房地產投資非常需要用到銀行的力量, 所以一個房地產的投資ROE就是看一個物件真正的獲利。比如要買一棟500萬的房子,跟銀行貸款8成400萬,100萬是自己出資(你出的股東資金),然後你把這個房子每個月3萬元租給別人,每個月扣除雜七雜八、稅、繳貸款…等還有5,000元的租金收入(真正進到你的口袋),一年下來就有6萬元的正現金流進到你的口袋,所以這棟房子出租的ROE就是6%。

所以這樣說明,ROI跟ROE清楚了嗎?搞懂一家公司的ROE對股票價值分析上是很重要的~因為你投資一家公司的股票你就是股東,這家公司能有多少的獲利進到你口袋當然就是要看ROE了

::本文有經過重新編寫收錄在《下班後賺更多》,歡迎進一步參閱。::

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