投資名詞百百種，到底那些是重要需要懂的？ROE跟ROI就是其中二個。ROE常被用來做股票價值上的分析，ROI則是投資報酬率的縮寫，其實這兩個不會相差太多，不過很多人也常搞混，以下簡單的說明你會了解原來ROE跟ROI是那麼的簡單…
什麼是ROE？ROE(Return On Equity)又叫股東權益報酬率，是分析股票價值重要的一個參數，聽起來很難懂，有些人看到股東權益這四個字看不懂就不想看了，但ROE股東權益報酬率在股價分析上是很重要的參數，聽完我的說明你會發現其實很簡單。在搞懂ROE之前，我們先來看看ROI是什麼？
ROI，英文上叫Return On Investment，白話說就是投資報酬率，更白話說就是出錢投資可以賺回多少錢的比率。比如說小花今天花了40元去買了一塊士林雞排，正當小花準備大口咬下那塊雞排時，在一旁的小強因為肚子餓到受不了，提議用45元跟小花買他手上那塊雞排，小花心想其實也沒那麼餓就賣給小強了。所以小花賺了多少錢？5元，小花的投資報酬率就是5 / 40 = 12.5%。ROI投資報酬率就是那麼簡單，你出多少你自己的本錢，回收賺了多少，就是ROI：
ROI = 賺到的錢 / 投入的本金
那麼ROE呢？差一個字有沒有差很多？其實並沒有差很多。ROE中的RO與ROI中的RO是一樣的，差別就在那個E字，也就是股東權益。股東權益白話說就等於股東出資投資的本錢，比如說小花今天想開一家六十郎奶茶專賣店，他找了小強與小黑要一起來投資經營，做為奶茶專賣店的發起人，小花願意出資40%的開店資金，小強與小黑則各出30%；如果一家店假設100萬的開店成本，那麼小花就是出40萬，小強與小黑各出30萬。開店第一年運氣不錯奶茶店賺了一些錢，前前後後扣除開銷一年賺了20萬元，那麼整家店的ROE就是20%。朋友看到這裡有沒有發覺，騙肖呀~那ROE不就是跟ROI投資報酬率一樣嗎？是的，目前為止都是一樣，因為原始開店的100萬是全部由小花、小強、小黑三人自己掏口袋錢出來投資的，所以全部都是三位股東自己口袋的資金，ROE當然就是20%。
ROE = 賺到的錢 / 股東投入的本金
經過第一年的經驗，他們三個決定開第二家奶茶店，開始想要搞連鎖了。此時小花、小強、小黑決定跟銀行貸款來開第二家店，跑去跟銀行借了開店成本100萬。到了第二年年底換算獲利，第一家店仍然賺20萬元，第二家店則賺了15萬元，此時整個奶茶店的ROE是多少？答案是35%，比第一年上升15%，ROE上升原因就是因為第二家店的開店成本並沒有從小花、小強、小黑口袋中投入更多的錢，所以原始股東投入的資金仍然是開第一家店的100萬，不過因為多了第二家店賺到的15萬，所以此時ROE就變成：
ROE = 賺到的錢 / 股東投入的本金 = (20萬+15萬) / 100萬 =35%
這樣了解ROE有沒有比較簡單？在分析一家公司的股票價值時，考量ROE就是在看一家公司能夠幫股東賺到多少錢進口袋。這是一個非常直覺的想法，因為你如果出錢投資做生意，最重要的是什麼？就是能賺回多少錢；營收、人力開銷、物料開銷這些都是重要，但絕對比不上能拿回多少錢進到口袋還重要。同樣的，一家公司的股東也是考量這個，我出多少錢能拿回來多少。而一家企業通常為了發展都會跟銀行貸款，所以跟銀行借的錢就是公司的借款或是負債，不是股東出的錢。所以股票的價值分析中，ROE的計算就是要扣除一些跟股東真正出的錢沒關係的資金，然後再去計算公司真正有多少錢可以進到股東的口袋。
除了股票，ROE也可以用在房地產投資上，房地產投資非常需要用到銀行的力量， 所以一個房地產的投資ROE就是看一個物件真正的獲利。比如要買一棟500萬的房子，跟銀行貸款8成400萬，100萬是自己出資(你出的股東資金)，然後你把這個房子每個月3萬元租給別人，每個月扣除雜七雜八、稅、繳貸款…等還有5,000元的租金收入(真正進到你的口袋)，一年下來就有6萬元的正現金流進到你的口袋，所以這棟房子出租的ROE就是6%。
所以這樣說明，ROI跟ROE清楚了嗎？搞懂一家公司的ROE對股票價值分析上是很重要的~因為你投資一家公司的股票你就是股東，這家公司能有多少的獲利進到你口袋當然就是要看ROE了。
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